Nació en Chieto, Italia, el 18 de octubre de 1918. Su familia emigró al Uruguay cuando Donato tenía seis años. Se inició como bandoneonista en radio en 1938.
En 1940 se le encuentra en la fila de bandoneones de la orquesta Laurenz-Casella. En 1945 forma un conjunto para acompañar al cantor Luis Alberto Fleitas y en 1948 conforma su orquesta definitiva, con un ritmo esencialmente bailable y ortodoxo, debutando en el Hotel Nogaró de Punta del Este.
Sus mayores éxitos surgen a partir de 1953 cuando incorpora la mejor voz femenina del tango en Uruguay, Nina Miranda.
Con su orquesta recorrió toda el interior de la República Argentina; en más de una oportunidad viajó a Japón alcanzando gran éxito.
De su autoría, entre otros destacamos los tangos «Vencida», «Hasta siempre amor», «Tu corazón», «No quiero ni acordarme».
El 30 de noviembre de 2011, el Correo de la República Oriental del Uruguay lanzó una serie de sellos en homenaje a tres grandes del tango, Juan D’Arienzo, César Zagnoli y nuestro recordado bandoneonista Donato Racciatti.
Falleció el 27 de mayo del año 2000.
